海外網9月3日訊 英國雜志《經濟學人》8月31日發表題為《規模太大反而不受歡迎》的文章。

全文摘編如下：

表面上看，中國似乎擁有一個無懈可擊的銀行體系。中國的國有銀行不僅躋身於世界上規模最大的銀行之列，同時也是世界上盈利最高的銀行。這些銀行的不良貸款數額幾乎可以忽略不計，而且它們的資金足夠充裕。這似乎意味著，中國對銀行體系的建設應該得到全世界的稱贊。

但事實並非如此。一方面，盡管中國的銀行體系非常穩定，但是各家銀行卻並不像表面上那麼完善。近些年的信貸狂潮導致這些銀行的風險貸款水平大幅上升，遠遠高出了它們宣布的數字。此外，利潤壓縮時代即將到來。所以，要想同時留住最重要的存款人和最重要的貸款方，銀行必須付出更大的努力。現在，把錢存到銀行並不是存款人的唯一選擇，他們還可以選擇投資理財產品﹔而貸款方正在轉向債券市場。這樣一來，中國四大國有銀行——中國工商銀行、中國銀行、中國農業銀行和中國建設銀行——將無法再通過為國有企業提供軟貸款這種渠道來獲利。以前，這種方式是中國四大國有銀行最為常用的賺錢手段，而且操作起來非常簡單。

此外，中國為銀行體系的穩定性付出了昂貴的代價。中國實行金融壓制政策。在這種政策之下，普通家庭享有的銀行存款利率非常低，這樣一來銀行就可以把補貼資金貸給國有企業。所以，中國的金融壓制政策實際上就是向普通民眾征收高額稅款。中國國有銀行的規模或許很可觀，但事實上，這也標志著中國的經濟對銀行貸款的依賴非常大。此外，各種利益刺激促使中國四大國有銀行貸款給低效率的國有企業，而那些富有活力的新興公司卻無法得到想要的貸款。

過於謹慎

中國新一屆領導班子已經意識到了其中的問題，他們意識到過去的銀行體系已經帶來了過剩，其中最主要的就是國有企業的生產能力過剩。他們正在商討讓更多的私有資本進入金融領域，並敦促銀行為私有企業提供更多貸款。但是，這些措施還不夠。

首先，中國應該結束金融壓制政策。如果存款利率能夠逐漸走向自由化，那麼這就會迫使銀行為爭奪存款人而展開競爭。如此一來，銀行將會重新贏回那些流向影子銀行體系的客戶。現在，大多數中國銀行在客戶服務、風險管理或者信用評級方面都毫無經驗。這一點必須得到改變。因為銀行存款所帶來的利息慘不忍睹，所以投資者更願意把資金投放到房地產業或其他風險較大的領域。所以，提供較高的存款利率還可以幫助打破房地產泡沫。

第二，中國需要突破銀行體系。在很多發達國家，許多非銀行企業和金融市場聯合銀行一起發行信用卡。但是在中國，銀行在發行信用卡方面仍然佔據主要地位。近些年，中國的企業通過銀行獲得的資金是他們在証券交易所募集的資金的九倍之多。但是最近，企業債券市場發展迅速（而且大銀行不再大批購進上市股票了）。中國政府應該鼓勵企業債券市場的發展壯大。

第三，中國必須把銀行體系與國家資本主義相分離。要想達到這一目的，最好的手段就是私有化。在規模較小的銀行，比如中國招商銀行和中國民生銀行，私人投資者掌握著大多數股權。這些銀行更多的是為小型企業和家庭提供貸款，而不是為大型國有企業提供貸款。將四大銀行私有化將會有所幫助，但是如果未來發生銀行業危機，那麼中國政府將難以控制。此外，隻要政府為國有企業提供庇護，那麼銀行就會將大部分貸款貸給這些國有企業。所以，大型國有企業本身也必須要遵循更嚴格的市場規則。

最后，中國應該對競爭持歡迎態度，無論是來自國內的競爭，還是來自國外的競爭。中國兩大網絡巨頭騰訊和阿裡巴巴已經開始提供財富管理、投資基金以及其他金融服務。現在，銀行正在通過宣傳來否定這些網絡金融服務。監管人員擔心新型商業模式可能會給金融市場帶來動蕩。但是，對於那些不會帶來系統性風險的新型企業，監管機構完全可以實行較為鬆動的管制。

不過，所有的改變都不可能在一夜之間完成。中國政府可以逐漸落實這些政策。但是，一點點顛覆性創新理念將會對中國那些墨守成規的銀行頗有助益，而且對中國的人民也有很多好處。

譯者：郝偉凡

(責編：郝偉凡、牛寧)