海外网10月17日讯 英国经济学人网站10月14日发表题为《诺贝尔奖被分成了三份》的文章。

全文摘编如下：

今年，诺贝尔经济学奖由美国经济学家尤金·法玛（Eugene Fama）、彼得·汉森（Peter Hansen）和罗伯特·希勒（Robert Shiller）共同获得。三人都是因为在“资产价格实证分析”方面的贡献而荣获了经济学的最高荣誉。

对于许多评论家而言，希勒获得该奖应该不是什么令人惊讶的消息。他去年就是获得该奖的热门人选之一；而且在博彩公司眼里，希勒也是今年摘得诺奖的最大热门。但是，只有少数人会想到法玛和汉森与希勒分享今年的诺贝尔经济学奖，虽然在经济学家们拟定的候选名单里，三人皆榜上有名。

整体来看，法玛、汉森、希勒共同获得诺贝尔经济学奖似乎有些矛盾。法玛被誉为为“效率市场”假说之父，席勒则常常针对此理论挑毛病。但是，如果从他们的贡献这一角度来看，这个组合似乎就搭调多了。他们全部都把自己的整个职业生涯贡献于金融资产价格的研究，如金融资产价格如何随时间变动，以及如何衡量金融资产价格的变化。

在20世纪60年代，在芝加哥大学工作的法玛指出，预测股价的短期变动极为困难。他认为，市场价格对新信息的反应速度快得惊人，股价动向遵循着“随机游动”的模式，所以难以预测。在耶鲁大学工作的席勒则指出，有些事情在极短的时间内非常合理，但是从长期来看就未必正确。席勒在其重大研究成果中指出，资产价格应该是预期报酬变动的总合（就像股票的股息一样），但股息的变动程度却远远低于股价。有趣的是，这反而让未来的股价动向变得比较容易预测。当价格与股息的比率比较高时，股价倾向于下滑。这一规律不仅适用于股票，也适用于债券等资产。

汉森是芝加哥大学的宏观经济学家。他发明了一个统计学方法，这一方法可以根据实例数据来检验资产价格理论。他最知名的成就是在1982年发明了广义矩估计法。汉森利用自己的创新方法来分析资产订价是如何工作的；但是从那时开始，这种方法已经成为了计量经济分析的重要统计方法。

三人同时荣获诺贝尔经济学奖表示他们的成就所带来的广泛影响已经获得了认可。汉森的统计模型已经被应用到各个领域。法玛和席勒的成就改变了金融产业的现状，其影响力远远超出了学术经济学的界限。举例来说，法玛对市场效率的研究成果催生了金融市场上所谓的指数基金。席勒还与经济学家卡尔·凯斯（Karl Case）进行了合作；以希勒的研究成果为基础，两人共同创建了凯斯-席勒指数。现在，许多资产管理人已经把这一指数视为衡量美国城市房价的必备工具。诺贝尔经济学奖委员会值得称赞，因为他们表彰了象牙塔内外的创新研究。

译者：郝伟凡

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