去香港炒房的，你们已被国家盯上了

2017-04-05 15:48:47 中国经济周刊

前段时间，89岁的李嘉诚对媒体喊话：香港的土地供不应求，房屋供不应求，“欢迎内地人来港买楼”，“来香港买东西的都是优质顾客。”赴港的内地客们，小心了。

　　虚假贸易是资本外逃的常见套路，一直是监管层严厉打击的对象，如果两地信息互通，监管携手，严格防范，有很多招数可以应对。以后详谈，这里就不多说了。

　　对于买保险这条通道，监管逐渐升级。据《中国经济周刊》了解：去年2月，银联国际规定，刷银联卡购买香港保险每次交易额最高为5000美元；2016年11月起，多家保险公司称按照监管层要求，全面叫停内地客银联卡在香港买保险业务。银联国际还明确称，境内发行的银联卡仅可进行个人旅游、消费类支付，不得用于资本和金融项目交易，不能购买具有资本项目投资性质的人寿险。

　　面对回暖的房价，香港特区政府亦于去年11月放出购房“紧箍咒”：非香港户籍人口在香港购买住宅的“从价印花税”，从此前的最高8.5%，一下提高到15%。据港媒报道，3月23日，内地银联指令香港银行机构，正式停止内地客通过银联卡刷卡买港楼。根据银联的收单管理规则，严禁内地发行的银联卡用于跨境购买房产。

　　最新的消息是，银联国际香港分公司称，近期对合作机构开展了银联卡的跨境大额可疑交易调查，重申加强商户管理的要求。

　　内外夹击之下，香港楼市会否遇冷？内地资本外流香港能否得到遏制呢？可以预期的是，如果趋势不得以扭转或者减缓，监管层将祭出更猛的利器。

　　监管层：阻击资本外流

　　当下，在资本外流阻击战的大局中，香港只是战场之一。

　　今年全国两会期间，央行行长周小川公开称，“(一部分人的)投资具有盲目性，有的人也是事情做得很急，这其中有一部分实际上跟我国对外投资的产业政策要求不符合……对中国也没有太大的好处。”这是央行掌门人首次对遏制资本外流表态。

　　在此前后，商务部、外管局等多个部门高级别官员均在公开场合表达了与周小川类似的观点。如此密集发声，且口径一致，无疑已经释放出明显的政策信号，也彰显出监管层对资本外流的巨大担忧。

　　2014年，中国外汇储备一度接近4万亿美元，占全球外汇储备总量的1/3，遥遥领先于世界各国。当时，关于外汇储备过多的说法甚嚣尘上，鼓励国内资本走出去的声音也成为最强音。

　　孰料，2015年“8·11”汇改以来，人民币对美元大幅贬值。这边厢，为抑制人民币汇率过快贬值而抛售美元；那边厢，为资产保值，国内资本像绑上了加速器一样逃离，2016年海外并购交易总额达2204亿元。我国外汇储备更是急速下跌，至2016年底，外汇储备甚至跌破3万亿美元整数关口。

　　两年少了1万亿美元！什么概念？要知道，在整个东南亚金融危机期间，世界各国所消耗的外汇是3500亿美元；1990—2010年20年间，美国净流出资本也只为3.2万亿美元。

　　令人忧心的是，海外投资不仅过快增长，还过多投向地产、娱乐、体育等无益于国内经济的产业，2016年海外买楼就花掉了近300亿美元，光纽约楼市就吸金超过100亿美元，这比涌入香港地产的资金可就多了去了。就像周小川说的，到海外买楼对国内经济没啥好处。

　　不光如此，熟悉门道的高手还告诉经济ke，不少海外收购溢价过高，收购条款蹊跷，背后可能是转移资产到海外。如果全是土豪们自掏腰包，那也好说。问题是，大部分收购都动用了极高的杠杆，资金又多来自于中资银行。数千亿美元流向海外，这不是抽掉国内实体经济的血液吗？监管层焉能不着急上火？

　　该出手时就出手。目前，投资者在核心业务之外任何超过10亿美元的收购项目都受严格审查，涉及土地、酒店、影视制作和娱乐资产的跨境交易更难以过关。最近的一个例子是，意大利媒体报道，中欧体育由于无法筹集到收购AC米兰的资金而放弃，此前支付的2亿欧元保证金很可能付诸流水。2016年，超过750亿美元的海外交易被取消。

　　直接资本管制自然可立竿见影，但从其他国家以往经验看，收效难以持久。只因为逐利是钱的本性。这两年，经济增速放缓，以房价为主的国内资产价格飙升，人民币却贬值，这就意味着放在手里的钱在国内可买的东西越来越贵，出去得越慢也就越缩水。

　　转述一个小段子，三个财务自由人士谈过去一两年的经历：A先生开了个电子厂，员工近百人，去年利润只有17万。B先生啥也没做，前年在深圳买了套房子，涨了280万。C先生重仓美股，涨幅跟B先生的房子差不多，但再加上人民币贬值的幅度，他成了三人中收益最高的人。

　　更紧迫的是，全球资本的抢夺战正在愈演愈烈。

　　美国总统特朗普一上位，就将商业税率从35%减少到15%，将跨国公司海外收入的税率降为8.75%，同时将对离开美国的公司征收35%的关税，其目标一是吸引资本流入美国，二是防止美国资本外流。英国也亦步亦趋地跟进，宣布将再把所得税减至15%。

　　这招可真狠。美国还没减税之前，玻璃大王曹德旺就算过账，美国税负低，综合成本低，投资收益更高。大洋彼岸再减税，动心的人恐怕不在少数。

　　看样子，若要真正扭转资本外流趋势，还得靠“内功”。从出台《民法总则》保护产权，激发民营资本投资信心，到今年的政府工作报告说将减税降费进行到底，创造更好的营商投资环境……说白了，在这场资本的全球争夺战中，中国必须要向世界证明，这个经济增速位居全球第一、对世界经济增长贡献率持续上升的国家，机会还很多，把钱投在中国更能赚钱。

责编：满晓彤