南北车高管停牌前频买对方股票 自称是价值投资

　　从2014年的最后一个交易日到今天，A股市场上最疯狂的，应该是中国南车(601766)(601766.SH)和中国北车(601299)(601299.SH)连续五天的涨停。

　　然而，在购买南北车股票的投资者享受着涨停带来的喜悦之时，可能并没有注意到，与他们同样购买过南北车股票的，还有中国南车和中国北车的相关高管及家属。

　　第一财经日报记者8日了解到，在南北车双双停牌前的半年，即2014 年4 月26 日至2014 年10 月26 日期间，中国南车和中国北车的多位高管及家属，都曾买卖过各自公司和对方公司的股票。

　　尤其是中国北车的高管，买卖中国南车的股票更多，购买方包括中国北车的董事长、总裁、办公厅主任、财务总监等多位高管及部分家属，其中，中国北车财务总监及其家属购买中国南车股票的累计金额超千万元。

　　（北车高管都爱买南车）

　　中国南车和中国北车是在2014年12月30日晚间发布合并预案，宣布两家公司将采取中国南车吸收合并中国北车的方式进行合并。在此之前的10月27日，两家公司也是双双停牌，称筹划重大事项。

　　在两家公司之后披露的合并预案中，记者发现同时披露的还有“本次交易相关人员买卖上市公司股票的自查情况”。

　　中国南车和中国北车对此次交易所涉及的南车集团、中国南车、北车集团、中国北车及其各自的董事、监事、高级管理人员、项目知情人员，相关中介机构及其参与本项目的中介机构人员，以及上述人员的直系亲属，在交易停牌前6 个月内，即2014 年4 月26 日至2014 年10 月26 日期间交易中国南车和中国北车A 股股票的情况进行了核查，并且相关方出具了自查报告。

　　自查报告显示，中国南车和中国北车的相关高管及家属，在停牌前的半年内都有购买各自公司或对方公司股票的交易历史，而中国北车相关高管及家属买卖中国南车股票的人数更是多达17人，其中包括董事长、总裁、办公厅主任、财务总监等。

　　比如中国北车董事长崔殿国，就在停牌前的半年内累计买入中国南车A 股15,000 股，均价5.14 元，累计卖出中国南车A 股50,000 股，均价5.96 元（4月26日之前买入多少中国南车并未披露）；中国北车总裁奚国华累计买入中国南车A 股19,200 股，均价4.17 元，其配偶累计买入中国南车A 股15,000 股，均价4.19 元，累计卖出中国南车A 股25,000 股，均价5.98 元，（4月26日之前买入多少中国南车并未披露）；中国北车资本运营部部长鄢德佳买入中国南车A 股15,000 股，均价4.42 元，其配偶累计买入中国南车A 股15,000 股，均价4.43 元（未显示有抛售）。

　　尤为值得注意的是，中国北车副总裁兼财务总监高志及其配偶和子女，均曾大量买入中国南车A股，虽然大部分股票已抛售，但购买金额累计超过了千万元。

　　（看好高铁还是看好合并？）

　　在自查报告中，涉及买卖中国南车和中国北车股票的相关高管及其家属，都出具了相关情况说明和承诺，其中，一部分高管及家属称对合并相关信息没有任何了解，从未知悉或探知任何有关本次合并事宜的内幕信息。买卖南北车股票的行为，主要是本人依赖于公开披露的信息并基于本人自身对公司股票投资价值的分析和判断进行的。

　　而包括中国北车董事长、总裁、副总裁、董事会办公室业务主任、中国南车总裁办公室副主任等在内的相关高管，虽然承认在10 月27 日停牌日前，参与了合并的相关工作，但也都表示购买股票是在知悉合并相关信息之前操作的。

　　记者查阅相关规定及咨询多位董秘、分析师后了解到，对于上市公司高管及家属在重大敏感事件发布前后交易股票的行为，相关规定仅对购买本公司股票的约束比较详细，比如禁止上市公司董事、监事和高级管理人员在窗口期买卖股票，包括（1）上市公司定期报告公告前30日内；（2）上市公司业绩预告、业绩快报公告前10日内；（3）至可能对本公司股票交易价格产生重大影响的重大事项发生之日或在决策过程中，至依法披露后2个交易日内；（4）证券交易所规定的其他期间。

　　但是对于购买合并交易中其他相关公司的股票，并未有明确严格的数量和时间的规定。“要看这种情况是否涉嫌内幕交易，主要要查股票的交易量和交易频率，比如以前其是否购买过这个公司的股票，购买股票时是否已经得到了与合并相关的信息。”一位上市公司董秘告诉记者，而这些并不是通过自查报告就能体现的，而需要证监会等相关部门的进一步审查。

　　据记者了解，在10月27日南北车双双停牌前，市场上其实早有南北车要合并的说法，早在去年8月份，本报记者就从知情人士处了解到，南北车竞相压价抢阿根廷订单等海外市场混战的问题，引起了相关高层的不满，要求抓紧制定合并方案。

　　去年9月，相关媒体也曾发表《国资委暗推南北车整合》、《传国资委推南北车整合各自方案已上报》、《传国资委力推南北车合并以促高铁技术出口》等新闻报道，不过当时中国南车、中国北车双双发布澄清公告予以否认，称央企重组整合相关事宜由上级有关部门决定，截至目前，其控股股东均未接到有关文件。

　　但一个月后，两家公司还是最终停牌筹划合并。对此，多位知情人士告诉记者，南北车合并一事由政府高层自上而下推动，停牌前国资委也曾召集南北车领导成立合并筹备小组，而何时停牌只是时间问题，但也并非能够提前太多时间确定停牌时间。

　　不过，也有业内人士对记者指出，在过去的一年中，由于国内动车组招标重启和南北车频频获得海外大单，高铁股也的确是市场的交易热点，南北车也曾多次因为招标或者中标国内外大单而涨停，因此也不排除南北车自己的管理层看好高铁股。

　　不过值得注意的是，从目前的披露信息看，两家公司都有看好对方公司的情况，而且中国北车看好中国南车的趋势更明显。

　　（附股票交易情况）

　　（一）中国北车自查人员交易中国北车股票的情况

　　根据结算公司出具的查询证明以及相关方提供的自查报告，在自查期间内，中国北

　　车自查人员交易中国北车股票的情况如下：

　　姓名内幕知情人关系交易情况

　　王瑞艾中国北车副总裁魏岩的配偶买入中国北车A 股1,000 股，均价6.77 元

　　佟野飞中国北车财务部副部长张玲的配偶

　　累计买入中国北车A 股40,000 股，均价4.99 元；

　　卖出中国北车A 股10,000 股，均价5.43 元

　　郭法娥中国北车劳资部部长累计买入中国北车A 股5,300 股，均价4.98 元；

　　卖出中国北车A 股5,300 股，均价5.20 元

　　王福明中国北车劳资部部长郭法娥的配偶

　　买入中国北车A 股5,000 股，均价4.6 元；

　　累计卖出中国北车A 股5,000 股，均价4.73 元

　　陈建强中国北车办公厅副主任累计买入中国北车A 股9,600 股，均价4.67 元；

　　累计卖出中国北车A 股9,600 股，均价4.91 元

　　（二）中国北车自查人员交易中国南车股票的情况

　　根据结算公司出具的查询证明以及相关方提供的自查报告，在自查期间内，中国北

　　车自查人员交易中国南车股票的情况如下：

　　姓名内幕知情人关系交易情况

　　崔殿国中国北车董事长累计买入中国南车A 股15,000 股，均价5.14 元；

　　累计卖出中国南车A 股50,000 股，均价5.96 元

　　奚国华中国北车总裁累计买入中国南车A 股19,200 股，均价4.17 元

　　周蓉中国北车总裁奚国华的配偶

　　累计买入中国南车A 股15,000 股，均价4.19 元；

　　累计卖出中国南车A 股25,000 股，均价5.98 元

　　谢纪龙中国北车董事会秘书卖出中国南车A 股6,800 股，均价5.20 元

　　高志中国北车副总裁兼财务总监

　　累计买入中国南车A 股641,300 股，均价5.26 元；

　　累计卖出中国南车A 股591,300 股，均价5.30 元

　　孙丽萍中国北车副总裁兼财务总监高志的配偶

　　累计买入中国南车A 股1,253,800 股，均价5.34 元；

　　累计卖出中国南车A 股1,109,800 股，均价5.38 元

　　高久祎中国北车副总裁兼财务总监高志的子女

　　累计买入中国南车A 股77,100 股，均价5.18 元；

　　累计卖出中国南车A 股77,100 股，均价5.32 元

　　朱三华中国北车监事兼审计部部长

　　买入中国南车A 股68,900 股，均价5.8 元；

　　累计卖出中国南车A 股68,900 股，均价5.93 元

　　张萍中国北车监事兼审计部部长朱三华的配偶

　　买入中国南车A 股13,900 股，均价5.8 元；

　　累计卖出中国南车A 股13,900 股，均价5.96 元

　　赵虎中国北车办公厅主任累计买入中国南车A 股7,000 股，均价4.33 元；

　　累计卖出中国南车A 股35,000 股，均价5.65 元

　　陈建强中国北车办公厅副主任累计买入中国南车A 股8,500 股，均价4.28 元；

　　累计卖出中国南车A 股8,500 股，均价4.60 元

　　聂亚超中国北车法律事务部业务主任

　　累计买入中国南车A 股7,000 股，均价5.09 元；

　　卖出中国南车A 股7,000 股，均价5.18 元

　　胡刚中国北车董事会办公室业务主任

　　累计买入中国南车A 股93,100 股，均价4.63 元；

　　累计卖出中国南车A 股93,100 股，均价4.61 元

　　鄢德佳中国北车资本运营部部长买入中国南车A 股15,000 股，均价4.42 元

　　赵凤玉中国北车资本运营部部长鄢德佳的配偶

　　累计买入中国南车A 股15,000 股，均价4.43 元；

　　累计卖出中国南车A 股15,000 股，均价4.27 元

　　郭法娥中国北车劳资部部长买入中国南车A 股5,300 股，均价5.16 元；

　　累计卖出中国南车A 股10,300 股，均价5.12 元

　　王福明中国北车劳资部部长郭法娥的配偶

　　买入中国南车A 股5,000 股，均价4.27 元；

　　累计卖出中国南车A 股5,000 股，均价4.75 元

　　（三）中国南车自查人员交易中国南车股票的情况如下：

　　中国南车企业文化部部长曹钢材累计买入中国南车A 股422,500 股，均价5.02 元；

　　累计卖出中国南车A 股407,500 股，均价5.00 元;

　　曹钢材子女曹箫音卖出中国南车A 股10,000 股，均价5.06 元

　　中国南车企业文化部副部长李敏的配偶买入中国南车A 股11,900 股，均价4.32 元；累计卖出中国南车A 股11,900 股，均价4.70 元

　　（四）中国南车自查人员交易中国北车股票的情况如下：

　　中国南车财务部会计师柏晓琳卖出中国北车A 股500 股，均价4.76 元

　　中国南车海外部部长沈家骏累计卖出中国北车A 股37,500 股，均价6.24 元

　　中国南车总裁办公室副主任刘国岩的配偶：累计买入中国北车A 股50,000 股，均价5.21 元；卖出中国北车A 股50,000 股，均价5.27 元中国南车企业文化部部长曹钢材的子女：买入中国北车A 股10,000 股，均价6.68 元

　　中国南车企业文化部副部长李敏的配偶：买入中国北车A 股500 股，均价4.55 元；卖出中国北车A 股500 股，均价4.45 元

(责编：赵雪晨)