2015全国股民人均盈利2万 股民感叹"被平均"

2015-12-29 08:15:42 国际金融报

从千古涨停，到千股跌停，再到查配资、“打老虎”，暂停新股发行，又重启IPO……这些股民记忆犹新的画面，构成了2015年A股市场的全貌。

　　缘起祸起皆是杠杆

　　在两融数量激增的同时，场外配资也成为一部分人融资的“捷径”。

　　“保守一点的去做两融，激进一点的做场外配资。”林建业也有朋友进行了场外配资，“比例最高时达到1∶10，牛市的时候是很爽，大跌的那段时间焦虑得每晚都睡不着。”

　　林建业给记者介绍了朋友老姜的案例。“当时他应该持有乐视网、恒生电子、京天利、龙生股份和银之杰几只股票，走势都非常强，他的资产最高时应该已经超过2000万，按照他的资产比例，行情好的时候，每天都是几万甚至几十万的进账。”林建业说。

　　“配资的人追求收益必须是又快又高，当他账户里的收益不再出现快速增长时，曾来和我们讨论过风险。”林建业也劝过这个朋友，要及早兑现收益，但当时牛市的盛况战胜了风险的考量。

　　6月15日之后股市一泻千里，林建业从美国回来当晚与朋友夜谈，其中就有这位参与配资的老姜。

　　在股市下跌途中，老姜已经降低了部分仓位，但维稳政策让他认为这是抄底的机会，再次全仓杀回，结果却是不停下跌。

　　“此时再止损已经更来不及，他手上的股票很多跌幅都超过了50%，整个市场已经没有流动性，配资公司也打了电话让他补充保证金。”林建业说，“那两天，老姜的白头发都多了很多。”

　　最后，在濒临爆仓的前一刻，老姜果断的清仓还钱，最后他不仅没赚钱，多年的炒股收益全搭了进去。

　　这样的案例并不少，这也使得监管机构开始严查两融和配资。

　　证监会于7月12日发布了《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》，但华泰证券、海通证券、广发证券、方正证券等多家券商仍顶风作案。几家券商均存在“未严格审查客户身份的真实性，未切实防范客户借用证券交易通道违规从事交易活动，新增下挂子账户”的问题。因此，证监会对违规公司下发了巨额罚单。

　　在一场声势浩大的两融检查过后，两融余额自6月18日达到2.27万亿的历史峰值后，随后就出现了连续7个交易日的回落。疯涨势头得到遏制，而此时恰逢股指遭遇暴挫，融资大幅流出。一些加杠杆的场外配资和融资融券客户受伤最重，大部分已经主动或被动去杠杆，两融余额重新回到年初起点，一度跌破万亿大关。截至12月24日，融资融券余额降至1.21万亿。

　　场外配资的清理同样迅速。

　　根据官方的通报，场外配资活动主要通过恒生公司HOMS系统、上海铭创和同花顺系统接入证券公司进行。三个系统接入的客户资产规模合计近5000亿元，其中HOMS系统约4400亿元，上海铭创约360亿元，同花顺约60亿元。

　　相比于三家公司明处招揽客户不同的是，暗处的民间配资机构活动更为猖獗。市场消息显示，牛市行情之下，上万家配资公司应运而生，这些场外配资活动出现了变换花样与手法的情形，如利用一人多户、线上转线下、借道私募基金专户等方式从事股票配资活动，隐蔽性、欺骗性强。

　　雷霆反腐入深水区

　　进入后股灾时期之后，监管机构针对二级市场的直接措施在慢慢退出，相反，在金融监管领域却刮起了一轮风暴。

　　9月16日，中纪委监察部网站发布消息称，证监会主席助理张育军涉嫌严重违纪，正在接受组织调查。这成为今年轰轰烈烈的金融反腐的前奏。10月13日，国务院正式发文免去张育军中国证监会主席助理职务。

　　11月13日，中央纪委监察部网站发布消息称，证监会副主席姚刚涉嫌严重违纪，目前正接受组织调查。姚刚也成为今年金融系统落马的最高级别官员。

　　今年以来，证监系统上下多名官员被查，其中至少7人都是证监会副主席姚刚的“朋友圈”中人。

　　8月30日，姚刚的上一任秘书刘书帆因涉嫌内幕交易、伪造公文印章、受贿等犯罪，被依法采取刑事强制措施。刘书帆时任证监会发行部三处处长，该处主要负责创业板企业发行的法律审核工作。

　　官方披露刘书帆的供述称，2014年下半年，他利用职务便利帮助某上市公司定增事项顺利通过证监部门发审会，并帮助该公司股价维持稳定和增长。为此，该上市公司负责人向刘书帆行贿数百万元。

　　值得注意的是，姚刚作为证监会副主席，此前分管的正是发行部门工作，刘书帆为姚刚的直接下级。

　　而早在2014年12月1日，姚刚的另一位下属李量因涉嫌违纪违法被组织调查。李量时任证监会投资者保护局局长，2009年就任证监会创业板发行监管部副主任，更早之前在证监会发行监管部任职，参与创业板发行法规规则制定及发行审核工作。

　　除了监管层面之外，在机构层面的反腐影响面也很广。

　　继8月末，中信证券董事总经理徐刚等三名公司核心领导层成员被公安机关要求协助调查后，9月15日，张育军的同门师兄弟、中信证券总经理程博明也进入了调查名单。至此，中信证券八名执委中已有半数接受调查，且涉案人员的职务级别进一步升格。

　　10月23日，国信证券总裁陈鸿桥突然身亡的消息，震惊了整个证券市场。此前，一份题为《国信证券股指期货异常交易情况的通报》（下称《通报》）的文件称，8月5日上午11点12分3秒至11点14分47秒期间，沪深300期指主力合约价格快速下跌超0.7%。国信证券自营套保账户在此期间大量开空单，对市场价格造成较大影响。

　　《通报》还称，国信证券还存在为司度（上海）贸易公司账户大规模融券卖空交易提供便利行为。7月末，沪深两地交易所对频繁申报或频繁撤销申报，涉嫌影响证券交易价格的24个账户采取了限制交易措施，其中之一便是司度，而司度大股东是全球最大的对冲基金之一Citadel。

　　至11月底，在参与救市的21家券商中，已有6家被立案调查，除开“暴风眼”中心的中信证券和国信证券，华泰证券、海通证券、方正证券、广发证券等4家券商也位列其中。

　　此外，国泰君安国际董事会主席阎峰失联也引人关注。今年11月23日，国泰君安国际发布公告称，公司自11月18日就未能与董事会主席、行政总裁阎峰取得联系。由于阎峰暂时未能履行职责，由副行政总裁祁海英代行董事会主席职务；副行政总裁王冬青代行行政总裁职务。

　　此外，12月23日国泰君安国际发布公告称，阎峰此前失联是以个人身份配合有关部门调查，阎峰及国泰君安国际均不是调查的对象。阎峰将恢复董事会主席的职责。

　　林建业对这场金融反腐并没有过多的评论，作为一个股民，他惟一的建议是：“股民肯定是支持的，但希望政府能够使资本市场有一个稳定的预期，能够让信息更加透明。复星系股票的案例就是最好的例子，如果前一天媒体不披露，消息自盘中传出，持有复星系股票的投资者肯定会遭遇很大损失。”

责编：邢若宸